Wann sind Aktien steuerfrei? – Das gilt für Anleger in Deutschland
Viele Anleger stellen sich früher oder später die gleiche Frage: Wann sind Gewinne aus Aktien eigentlich steuerfrei?
Die kurze und ehrliche Antwort lautet: In Deutschland sind Aktiengewinne nur in wenigen Fällen komplett steuerfrei. Seit der Einführung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 werden Kapitalerträge grundsätzlich besteuert – unabhängig davon, wie lange du eine Aktie gehalten hast.
Trotzdem gibt es einige wichtige Regelungen, durch die du gar keine oder deutlich weniger Steuern zahlst. In diesem Artikel schauen wir uns genau an, wann Aktien tatsächlich steuerfrei sein können, welche Freibeträge gelten und welche Rolle Verlustverrechnung und ausländische Quellensteuer spielen.
Der Sparer-Pauschbetrag – Gewinne bis zu dieser Höhe steuerfrei
Der wichtigste steuerliche Vorteil für Anleger in Deutschland ist der sogenannte Sparer-Pauschbetrag.
Dieser Freibetrag sorgt dafür, dass ein Teil deiner Kapitalerträge grundsätzlich steuerfrei bleibt.
Aktuell gilt:
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1.000 € pro Jahr für Einzelpersonen
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2.000 € pro Jahr für Ehepaare (gemeinsame Veranlagung)
Zu den Kapitalerträgen zählen beispielsweise:
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Dividenden aus Aktien
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Gewinne aus dem Verkauf von Aktien
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Zinsen aus Tagesgeld oder Anleihen
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Ausschüttungen aus ETFs oder Fonds
Bleiben deine gesamten Kapitalerträge innerhalb dieses Freibetrags, zahlst du darauf keine Steuern.
Damit das automatisch funktioniert, musst du bei deinem Broker oder deiner Bank einen Freistellungsauftrag einrichten. Ohne diesen Auftrag zieht der Broker zunächst Abgeltungsteuer ab. Diese kannst du dir zwar später über die Steuererklärung zurückholen, aber einfacher ist es, den Freistellungsauftrag direkt zu setzen.
Der Freibetrag kann auch auf mehrere Banken verteilt werden. Wichtig ist nur, dass die Gesamtsumme aller Freistellungsaufträge den gesetzlichen Betrag nicht übersteigt.
Die normale Besteuerung von Aktiengewinnen
Sobald deine Kapitalerträge den Freibetrag übersteigen, greift in Deutschland die sogenannte Abgeltungsteuer.
Die Standardbesteuerung sieht so aus:
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25 % Abgeltungsteuer
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plus 5,5 % Solidaritätszuschlag auf die Steuer
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plus ggf. Kirchensteuer
In der Praxis ergibt sich dadurch meist eine Steuerbelastung von etwa 26,4 % bis knapp 28 %.
Der große Unterschied zu früher ist: Diese Steuer wird in Deutschland automatisch direkt vom Broker abgeführt. Das nennt man Quellenabzug. Der Anleger muss sich in der Regel nicht selbst darum kümmern.
Das bedeutet aber auch: Sobald du eine Aktie verkaufst und einen Gewinn realisierst, wird die Steuer sofort automatisch berechnet und abgeführt.
Steuerfreie Altbestände – Aktien vor 2009
Ein Sonderfall betrifft sogenannte Altbestände.
Aktien, die vor dem 1. Januar 2009 gekauft wurden, fallen noch unter die alte steuerliche Regelung. Damals galt eine sogenannte Spekulationsfrist von einem Jahr.
Wenn Anleger solche Aktien länger als ein Jahr gehalten haben, konnten sie beim Verkauf steuerfreie Kursgewinne erzielen.
Diese Regelung wurde zwar 2009 abgeschafft, gilt aber für bereits vorhandene Altbestände teilweise weiterhin. Wer also noch Aktien im Depot hat, die vor diesem Stichtag gekauft wurden, kann unter Umständen steuerfreie Kursgewinne beim Verkauf erzielen.
In der Praxis betrifft das heute allerdings nur noch relativ wenige Anleger, da die meisten Depots deutlich später aufgebaut wurden.
Wichtig ist auch zu verstehen, dass sich diese Steuerfreiheit nur auf Kursgewinne beim Verkauf beziehen kann. Dividenden gelten als laufende Kapitalerträge und werden daher weiterhin besteuert.
Verlustverrechnung – Wie Verluste deine Steuerlast reduzieren
Ein sehr wichtiger Punkt im deutschen Steuersystem ist die sogenannte Verlustverrechnung. Sie sorgt dafür, dass Anleger nicht nur Steuern auf Gewinne zahlen, sondern Verluste steuerlich berücksichtigt werden.
In Deutschland führt jede Bank oder jeder Broker sogenannte Verlustverrechnungstöpfe.
Dabei gibt es normalerweise zwei Kategorien:
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einen Aktien-Verlusttopf
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einen allgemeinen Verlusttopf für andere Kapitalanlagen
Verluste aus Aktienverkäufen landen im Aktien-Verlusttopf. Diese Verluste können dann mit späteren Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden.
Ein einfaches Beispiel:
Du verkaufst eine Aktie mit
5.000 € Gewinn
Später verkaufst du eine andere Aktie mit
3.000 € Verlust
Steuerlich zählt dann nur noch der Nettogewinn von 2.000 €.
Das sorgt dafür, dass du nicht für jede einzelne Transaktion separat Steuern zahlen musst, sondern deine Gewinne und Verluste innerhalb eines Jahres gegeneinander verrechnet werden.
Ausländische Aktien und die Quellensteuer
Wer internationale Aktien im Depot hat, wird früher oder später mit einem anderen steuerlichen Thema konfrontiert: der Quellensteuer.
Viele Länder behalten auf Dividendenzahlungen zunächst selbst Steuern ein, bevor das Geld überhaupt beim Anleger ankommt.
Das nennt man Quellensteuer.
Typische Beispiele:
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USA: 15 % (bei korrekt ausgefülltem Steuerformular)
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Schweiz: 35 %
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Frankreich: etwa 25–30 %
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Italien: etwa 26 %
Diese Steuer wird direkt im jeweiligen Land einbehalten, noch bevor die Dividende auf deinem Konto landet.
Doppelbesteuerungsabkommen
Damit Anleger nicht doppelt Steuern zahlen müssen, hat Deutschland mit vielen Ländern sogenannte Doppelbesteuerungsabkommen (DBA) abgeschlossen.
Diese Abkommen regeln, wie die Steuern zwischen den Ländern verteilt werden.
In vielen Fällen gilt folgende Regel:
Bis zu 15 % ausländische Quellensteuer können auf die deutsche Abgeltungsteuer angerechnet werden.
Ein Beispiel:
Eine Aktie zahlt 100 € Dividende.
Im Ausland werden 15 € Quellensteuer einbehalten.
In Deutschland würden normalerweise etwa 26 € Steuer anfallen.
Durch die Anrechnung werden jedoch die bereits gezahlten 15 € berücksichtigt, sodass nur noch etwa 11 € zusätzliche Steuer in Deutschland fällig werden.
Wenn die Quellensteuer höher als 15 % ist
In einigen Ländern liegt die Quellensteuer deutlich über diesen 15 %. Ein bekanntes Beispiel ist die Schweiz mit 35 % Quellensteuer.
In solchen Fällen passiert folgendes:
Ein Teil der Steuer wird automatisch angerechnet, der Rest kann oft im Ausland zurückgefordert werden.
Das ist allerdings meist ein bürokratischer Prozess, der Formulare, Fristen und teilweise auch Gebühren beinhaltet.
Viele Privatanleger verzichten deshalb auf eine Rückforderung, obwohl ihnen theoretisch Geld zusteht.
Warum die Quellensteuer für Dividendeninvestoren wichtig ist
Gerade für Anleger, die gezielt in Dividendenaktien investieren, spielt die Quellensteuer eine große Rolle.
Denn sie beeinflusst direkt die Netto-Dividendenrendite.
Zwei Aktien mit identischer Dividendenrendite können nach Steuern sehr unterschiedliche Erträge liefern – einfach nur, weil sie aus unterschiedlichen Ländern stammen.
Deshalb achten viele erfahrene Anleger bei Dividendenstrategien bewusst darauf, aus welchen Ländern ihre Unternehmen stammen und wie hoch die jeweilige Quellensteuer ist.
Fazit
Komplett steuerfreie Aktiengewinne sind in Deutschland eher die Ausnahme als die Regel.
Dennoch gibt es einige wichtige Mechanismen, durch die Anleger ihre Steuerlast reduzieren können.
Der Sparer-Pauschbetrag sorgt dafür, dass ein Teil der Erträge steuerfrei bleibt. Alte Aktienbestände aus der Zeit vor 2009 können unter bestimmten Umständen ebenfalls steuerfreie Kursgewinne ermöglichen.
Besonders wichtig für Anleger sind außerdem zwei Themen, die häufig unterschätzt werden: die Verlustverrechnung und die Quellensteuer bei internationalen Aktien. Beide Faktoren können erheblichen Einfluss darauf haben, wie viel von deinen Gewinnen am Ende tatsächlich auf deinem Konto landet.
Wer langfristig investiert und die steuerlichen Regeln versteht, kann seine Rendite dadurch deutlich effizienter gestalten.
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